A股市场中介机构警示榜发布 IPO注册制下“看门人”须更尽责

导读:   如何理解科创板注册制?“注册制的基本特点是以信息披露为中心,通过要求证券发行人真实、准确、完整地披露公司信息,使投资者可以获得必要的信息对证券价值进行判断,并

  如何理解科创板注册制?“注册制的基本特点是以信息披露为中心,通过要求证券发行人真实、准确、完整地披露公司信息,使投资者可以获得必要的信息对证券价值进行判断,并作出是否投资的决策,证券监管机构对证券的价值好坏、价格高低不作实质性判断。”证监会称。

  对于中介机构的职责,证监会也有明确界定。即以保荐人为主的中介机构,需运用专业知识和经验,充分了解发行人经营情况和风险,对发行人的信息披露资料进行全面核查,供投资者作出投资决策的参考。

  中介机构作为资本市场一类非常重要的市场主体,其重要性已经被提到了前所未有的高度。过去近三十年间,中介机构推动A股3000多家公司成功上市,并协助进行数万次并购重组,对于资本市场的发展起到了不可替代的作用。然而,不可否认的是,违法违规的机构也不在少数。

  7月9日,第一财经科创板研究中心推出《中国A股市场中介机构信披风险警示榜(2008~2018)》,根据证监会公开处罚信息,对重大信息披露违法案件当中的券商、律所、会计所及评估机构进行了分类统计。以期能对中介机构执业起到警示作用,推动中国资本市场信息披露质量的提升。

  未来在科创板市场,第一财经也将继续保持对中介机构的关注和监督,助推市场各类主体归位尽责,促进形成更加规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

  多家券商领罚单

  从早期的银广夏、蓝田科技,到万福生科、新大地、绿大地,再到近期的欣泰电气、雅百特等,A股财务造假以及欺诈发行的典型案例屡屡震惊市场。不仅违法上市公司受到监管重罚,为其提供保荐、审计、法律及评估服务的中介机构,也纷纷领到监管罚单。

  第一财经记者统计了2008年至2018年A股市场因涉及引发市场高度关注的信息披露违法案。在被处罚的中介机构中,处罚较重的涉及17家证券公司,分别是兴业证券、新时代证券、爱建证券、东方花旗证券、中原证券、国信证券、平安证券、南京证券、安信证券、华泰联合证券、金元证券、中德证券、中投证券、光大证券、民生证券、信达证券、西南证券。

  另外,广发证券是否会因康美药业案受到处罚还有待监管进一步调查。不过,证监会已经初步调查认定,康美药业存在披露的2016~2018年财务报告有重大虚假、通过伪造业务凭证进行收入造假、部分资金转入关联方账户买卖本公司股票等行为,而广发证券已经连续服务康美药业19年。

  虽然近几年监管越来越严,但中介机构违法案仍然时有发生,还有部分券商是“屡罚屡犯”。

  今年6月初,新时代证券因作为美丽生态收购八达园林100%股权的独立财务顾问,及美丽生态发行股份购买资产并募集配套资金非公开发行的主承销商,在提供财务顾问服务中未勤勉尽责,出具报告存在误导性陈述,证监会对其作出“没一罚三”的决定。

  而两年前,新时代证券还因在登云股份IPO造假案中,作为保荐人“出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书,或者不履行其他法定职责”的行为,被证监会作出“没一罚一”的决定。

  此外,涉及多个案子的还有西南证券,涉九好集团与鞍重股份重组造假案、大有能源收购案,平安证券涉万福生科、胜景山河以及海联讯等3例IPO造假案。

  审计机构“风险警示榜”

  在过去十年的信息披露类违法案件中,有10家审计机构涉及的案件违法程度较为严重。

  其中,会计师事务所包括:众华、立安达、立信、兴华、瑞华、大华、亚太、中审华、中兴华以及信永中和会计师事务所。

  众华会计师事务所是雅百特跨境财务造假大案所涉审计机构。因违法行为严重,涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪,证监会此前已将雅百特及相关人员涉嫌证券犯罪案件,移送公安机关追究刑事责任。众华也因为涉嫌出具含有虚假内容的证明文件被严肃处理。

  利安达会计师事务所是前述审计机构中最典型的“屡罚屡犯”。从2009年对华阳科技关联交易的“不恰当审计”、2010年至2012年对天丰节能虚增利润出具虚假报告、2011年对华锐风电虚增利润出具无保留意见、2014年对福建金森重大资产重组出具虚假审计报告、2015年对赛迪传媒商誉减值信披未尽责,到2016年对九好集团连续三年财务造假出具标准无保留意见,利安达违法被罚超过6次。

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